开云 开云体育官网关注基建地产开复工进展继续推荐建材板块

　　开云体育 kaiyun.com 官网入口开云体育 kaiyun.com 官网入口开云体育 kaiyun.com 官网入口在保交楼和融资政策支撑下，地产竣工端有望率先回暖，但仍需持续关注节后地产项目复工进展以及融资资金落地情况。在疫情宽松政策以及财政前置加速的背景下，优先推荐提前布局零售和工程业务的消费建材企业以及受益于原材料供需格局改善的玻璃行业。消费建材板块，受益标的：（1）业绩修复弹性较大的东方雨虹(行情002271,诊股)和三棵树(行情603737,诊股)，受益于二手房市场率先回暖以及渠道布局持续完善，基建工程和零售业绩兑现预期较强，开云 开云体育尤其在节后未出现疫情高峰的背景下，业绩有望超预期。（2）经营稳健的伟星新材(行情002372,诊股)，深耕零售业务，地产下行周期背景下业绩呈现较强韧性，受益于业务协同，防水业务将加速渗透。玻璃板块，一方面，受益于竣工带动需求逐步修复，另一方面，成本端纯碱新建600万吨产能或将于Q2-Q3集中释放，盈利能力修复弹性增强，受益标的：信义玻璃、旗滨集团(行情601636,诊股)。根据21世纪经济报道记者统计，截至2023年2月10日，31省份获批提前批专项债金额为2.19万亿，同比增长50%。2023年基建仍为稳增长的重要抓手，除财政Kaiyun App下载 全站前置、专项债支持力度持续加大外，国家将“优先支持在建项目、尽快形成实物工作量”作为主要目标，加快推进基建项目落地。基建对于建材需求拉动主要体现在形成实物工作量过程中，需持续关注节后基建项目开复工情况。开云 开云体育随着基建稳增长政策全面蓄力，疫情宽松防控有望强化赶工进度，充裕订单有望使得基建产业链业绩加速向上，受益标的：东方雨虹、科顺股份(行情300737,诊股)、三棵树、海螺水泥(行情600585,诊股)、华新水泥(行情600801,诊股)、伟星新材。“双碳”时代下，风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径，受益于政策红利以及产业技术迭代，产业链景气度有望显著提升。2023年或是光伏、风电装机大年，碳纤维、光伏玻璃、玻纤将会持续受益需求的增长。受益标的：光威复材(行情300699,诊股)、中复神鹰(行情688295,诊股)、旗滨集团、福莱特(行情601865,诊股)、中国巨石(行情600176,诊股)、中材科技(行情002080,诊股)、金晶科技(行情600586,诊股)、耀皮玻璃(Kaiyun App下载 全站行情600819,诊股)。

　　本周（2023.1.6-2023.1.10，下同）建筑材料指数下跌0.78%，沪深300指数下跌0.85%，建筑材料指数跑赢沪深300指数0.07个百分点。近三个月来，沪深300指数上涨8.23%，建筑材料指数上涨7.42%，建材板块跑Kaiyun App下载 全站输沪深300指数0.81个百分点。近一年来，沪深300指数下跌11.72%，建筑材料指数下跌19.52%，建材板块跑输沪深300指数7.81个百分点。

　　水泥：截至2月11日，全国P.O42.5散装水泥均价374.55元/吨，环比下跌0.63%；水泥-煤炭价差为218.16元/吨，环比上涨1.70%；全国熟料库容比70.17%，环比下降1.11pct。

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　　玻璃：截至2月11日，全国浮法玻璃现货均价1762.01元/吨，环比上涨14.30元/吨，涨幅为0.82%；光伏玻璃均价为165.63元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石焦油价差为13.60元/重量箱，环比下降4.77%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为9.20元/重量箱，环比下降6.57%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为20.10元/重量箱，环比下降0.39%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为98.96元/重量箱，环比下降0.72%。

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　　风险提示：经济增速下行风险；疫情反复风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。

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